倒计时！制冷剂配额分配方案出台在即，机构资金抢筹这些股票…
中国保护臭氧层承诺临近“履约期”，政府频频出手。
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8月9日下午，国家生态环境部大气环境司组织召开了《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会，就HFC配额方案与生产和消费行业进行交流。
时间紧 存异议
“根据相关规定，从今年10月份开始，国内的各氟化工企业，需要就各自制冷剂的配额进行申请。但是截至目前，配额分配的征求意见稿还未定。从时间来说，已经非常紧张了。”8月9日晚间，参与此次会议的某氟化工上市公司对证券时报·e公司记者称。
据悉，HFCs制冷剂为目前我国正在发展的第三代主流制冷剂，主要用于空调、冰箱、汽车等设备制冷系统。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，我国HFCs生产量和消费量将在2020~2022年平均值的基础上，于2024年冻结，2029年开始削减。
另外，我国应当于2015年削减第二代制冷剂至基线水平的90%，于2020年削减至基线水平的65%，2025年削减至32.5%，2030年削减至2.5%，并于2040年将其完全淘汰。
“此次会议听取了不同氟化工企业的诉求，从讨论稿的内容来看，二代制冷剂占比多，三代制冷剂占比少的企业，可能会受到较大的影响。所以，这类企业在此次会议上对初稿提出了异议。”上述氟化工企业称，“我们公司的诉求是，公平公正、尊重市场规律，遵守历史。”
同日晚间，另一家参会的A股氟化工上市公司对e公司称，“从今日召开会议的内容来看，主要特点是，在配额额度总量核定的基础上可以调剂，譬如说，GWP值高的R143品种，可以调剂为GWP值低的R32品种，但是，GWP值低的品种，不能调整为GWP值高的品种”。
这种调整将带来怎样的影响呢？上述氟化工企业称，过去3年，各家氟化工企业的生产销售量都已经定了，配额也是按照这个为基础来制定，在总量控制的背景下，三代制冷剂的涨价是大势所趋。 但是，这种品种之间的额度调剂，不会造成某个品种供应紧张，从而带来暴涨的情况，趋势会相对平稳。
此次《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》初稿行业交流会结束后，一份“三代制冷剂配额方案会议纪要”在业界不胫而走。对于相关内容的真实性，e公司记者也对此进行求证，相关公司对此或“不置可否”、或称“大致内容是对的，但最终分配方案存在变数”。
此次会议“网传版本”的会议主要内容
1.国家基线水平：2020-2022年HFCs受控用途生产量平均值+HCFCs生产量基线水平的65%
2.使用量=生产量+进口量（进口量平均值的1.2倍）-出口量（出口平均值）
3.内用生产配额与生产配额按照HFCs品种以实物吨为单位发放
4.进口配额以二氧化碳当量为单位发放，不限制HFCs进口种类，多出的20%分配对象为当年未获得进口配额的单位，以审批单形式发放。
调整原则：
1. 用于调整的配额为当年未使用的；
2. 调整后的量不得超过装置环评生产能力
3. 同一品种配额可以等量替换
4. 不同品种配额遵循：不增加二氧化碳当量，低GWP值品种不得调为高GWP值品种，调增后的配额量不超过环评能力的50%，HFC23不得调整为其他品种
其他：
1. 2022年12月31日以后投产的受控用途生产装置不发放2024年生产配额和内用生产配额，允许通过与其他单位调整获取配额
2. 原料用途产品不受数量限制
3. 生态环境部有权对生产配额，内用生产配额和进口配额进行统一调整
机构资金先抢为敬
“总体来说，此次会议还是超过了预期，总量控制上比大家原本预期要少。但是，还有很多细节方面，在今日召开的会议上还没有确定。”8月9日晚间，一家券商分析师对证券时报·e公司称。
虽说方案尚未确定，但是，产业链相关的上市公司，已经先涨为敬。 二级市场显示，近日，包括巨化股份、永和股份、三美股份、联创股份、昊华科技、金石资源等上市公司，纷纷上涨。
其中，三美股份一度上演2连板，公司在8月9日晚间异动公告中称，目前，公司内部生产经营秩序正常，公司日常经营情况未发生重大变化。
8月9日晚，三美股份的龙虎榜显示，买入金额前5名营业部中，机构专用席位占据了4个，另一个席位为沪股通专用。合计买入金额1.88亿元。
另外，巨化股份8月8日晚龙虎榜显示，买入金额前5名营业部中，2家机构专用席位买入了近9000万元，沪股通买入3000余万元。
值得一提的是，今年6月，生态环境部、工业和信息化部联合印发了《中国消耗臭氧层物质替代品推荐名录》，生态环境部大气环境司有关负责人就上述《名录》发布的背景和主要内容等，并回答提问。
当时，生态环境部大气环境司负责人介绍，目前，我国正在开展最后一类ODS含氢氯氟烃的淘汰和替代工作，并已实现2013年冻结、2015年削减10%和2020年削减35%的目标，正在向2025年削减67.5%的目标加速迈进。目前在我国有生产和使用的HCFCs共5种，其中HCFC-22、HCFC-141b、HCFC-142b三种物质占全国HCFCs生产总量的99%。
据悉，由于市场预期第三代制冷剂配额年内落地，国内氟化工企业由前三年的大规模扩产(争抢配额)，正逐步回归理性竞争。此外，受厄尔尼诺现象影响，全球多地高温，氟化工最大下游氟制冷剂需求旺盛，部分制冷剂的品种价格，已经开始触底反弹。
譬如主流三代品种R32，目前，国内氟化工企业的R32，主流报价为1.5万-1.6万元，而在去年低点时，R32的价格，1.2万-1.3万元/吨。 根据相关机构此前的测算，R32的生产成本价在1.8万元/吨，卖一吨亏一吨，是过去3年氟化工企业配额争夺的真实写照。
近日，开源证券研报指出， 氟化工全产业链将进入长景气周期，从资源端的萤石，到碳中和最为彻底的行业之一制冷剂，以及受益于需求迸发的高端氟材料、含氟精细化学品等氟化工各个环节均具有较大发展潜力。
产业链上市公司“含金量”几何
我国已成为全球最大的氟化工生产和消费国，在“以销定额”政策的大背景下，产能较大的头部企业具有明显的竞争优势。
R32方面，截至2021年底，我国R32产能合计为49.9万吨，前三名分别为巨化股份、东岳集团和山东华安，产能占比分别为26.05%、12.02%和10.02%。R134a方面，截至2021年底，我国R134a产能为38.8万吨，产能前三名为巨化股份、三美股份和中化太仓，产能占比分别为18.04%、16.75%、10.31%。R125方面，截至2021年底，我国R125产能为36.9万吨，前三名为东岳集团、三美股份和巨化股份，产能占比分别为15.72%、14.09%、13.55%。
制冷剂的直接上游是氢氟酸，源头为萤石。从萤石到氢氟酸，大致生成比例为2.3:1，即每吨氢氟酸单耗萤石2.3吨。
根据公开资料，巨化股份、三美股份、永和股份、中欣氟材等，各自拥有的氢氟酸产能分别为约10万吨、13.1万吨、8.5万吨、5万吨。今年7月底，规划产能30万吨的内蒙古金鄂博氟化工有限公司一期项目（12万吨）已经投料试车，其中，金石资源持股51%。
萤石，又称“氟石”，为类“稀土”稀缺资源，我国战略性矿产。我国萤石资源储量占全球总储量的比例约为15%，2021年的产量450万吨，占世界产量的57.1%，在全球萤石行业中占据重要地位。
作为国内最大的萤石矿生产企业，金石资源拥有储量为2700万吨；永和股份探明萤石保有资源储量为329万吨矿石量；中欣氟材储量为60多万吨左右。
另外，白云鄂博矿是我国重要的铁、稀土、铌共生矿，并伴生约1.3亿吨的萤石资源。为了发挥白云鄂博铁矿资源优势，有效综合回收利用尾矿伴生萤石等资源、2021年，金石资源作为技术提供方，与包钢股份、永和制冷、龙大集团，合资成立内蒙古包钢金石选矿有限公司。其中，包钢股份持股51%、金石资源持股43%、永和股份持股3%、龙大集团持股3%。
责编：张骞爻
校对：赵燕
